Eroski firma el acuerdo con la banca y refinancia su deuda por 2.515 millones

Eroski ha firmado un acuerdo con la banca acreedora para cerrar la refinanciación de su deuda por 2.515 millones de euros hasta 2019, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Eroski cierra así definitvamente la refinanciación de su deuda, un hecho que se produce casi siete meses después de lograr un primer acuerdo con el denominado G8, los ocho bancos que aglutinan el 85% de estos pasivos:  Santander, BBVA, CaixaBank, Popular, Sabadell, Bankia, Kutxa y Caja Laboral. En total son 22 las entidades financieras acreedoras.

Tras la firma del acuerdo, el presidente de Eroski, Agustín Markaide, ha subrayado que se “marca un cambio de ciclo con un futuro despejado para afrontar los retos definidos en el Plan Estratégico con las necesidades financieras cubiertas”. “Hemos superado una etapa compleja y es el momento de mirar al futuro, de culminar el desarrollo del nuevo modelo comercial 'contigo' y de recuperar las inversiones para fortalecer nuestros negocios más estratégicos”, ha incidido.

Según el presidente del grupo, la reestructuración del pasivo “permite reforzar la atención” sobre el negocio de distribución, la base de toda su actividad, “para ir consolidando los pasos en torno a un nuevo Eroski más focalizado en sus fortalezas y más rentable”.

En concreto, se trata de un plan de reestructuración de la deuda que se divide en varios tramos fundamentales. El primero, el senior de más calidad, consta de 791 millones con vencimiento el 31 de julio de 2019, con unos intereses que oscilarán entre el 2,5% y 5% total en función de la generación de caja de la compañía, y que queda vinculado a la propia actividad de distribución de la compañía. Por su parte, el segundo está ligado a desinversiones, por 300 millones de euros, que permitirá a Eroski realizar desinversiones de “manera ordenada” y contará con un periodo de carencia inicial de 6 meses.

Entre las desinversiones que previsiblemente acometerá el grupo de distribución figurarían activos inmobiliarios como centros comerciales, al tiempo que se centrará en potenciar el negocio de franquicias.

Plan de desinversiones

El grupo de distribución ha confirmado que retomará el plan de desinversiones de activos no estratégicos suspendido desde 2011, aprovechando que el mercado de inversión muestra síntomas de reactivación. También figura un tramo de deuda no estructural de 948 millones de euros, constituido como deuda a largo plazo ligada a la mejora del Ebitda y al cumplimiento del plan de negocio acordado. La amortización de este tramo será 'bullet' a cinco años a un tipo medio del 3,75%, con un periodo de carencia de 12 meses.

Con relación a la deuda inmobiliaria, por 105 millones de euros, el tramo se estructura de tal forma que no captará recursos del grupo y estará supeditado a los resultados de la actividad inmobiliaria de la compañía de distribución y que mantiene las condiciones anteriores.

Además, la banca le ha otorgado una línea de circulante de 371 millones de euros, que la compañía viene utilizando para su actividad ordinaria.

Aportaciones subordinadas

Lo que no ha tebnido en cuenta Eroski a la hora de refinanciar su deuda es el conflicto judicial abierto con los afectados por las aportaciones subordinadas. La esperanza del grupo de distribución es que no le afecten las sentencias. Hasta ahora, todas han condenado a las entidades comercializadoras (los bancos) y ninguna ha tocado a Eroski.

El objetivo es activaá el plan para canjear las aportaciones subordinadas por un bono a 12 años. El grupo vasco prevé realizar la conversión en el primer semestre de este año y actualmente está negociando tanto con la banca como con el Instituto Vasco de Consumo-Kontsumobide la definitiva oferta de canje. En grandes líneas,  reconocerá el 55% del valor nominal de las aportaciones más un pago por otro 15% en efectivo. Las dos principales asociaciones de afectados ya han mostrado su disconformidad y anuncian que seguirán pleiteando.