ACS ha recibido una oferta no vinculante por parte del grupo francés Vinci para adquirir la división industrial del grupo español (Cobra), cuya cabecera es ACS Servicios Comunicaciones y Energía, y que en función de la misma arroja un valor de empresa de alrededor de 5.200 millones de euros, según informa EFE.
Tras este anuncio, las acciones de ACS se anotan la mayor subida del IBEX 35 con un avance superior al 9 % hasta los 20,3 euros. No obstante, en lo que va de año, los títulos de la compañía han perdido cerca del 38 % de su valor.
En concreto, del importe que se deduce de la propuesta de Vinci -que ha sido examinada por el consejo de administración de ACS- 2.800 millones se pagarían como mínimo en metálico y la diferencia podrá abonarse en acciones de Vinci o en metálico, según ha indicado el grupo que preside Florentino Pérez a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La operación incluiría, además de las actividades de ingeniería y obras, las participaciones en ocho concesiones y proyectos principalmente de energía, así como la plataforma de desarrollo de nuevos proyectos en el sector de energía renovable, unas actividades que representaron en 2019 una cifra de negocios cercana a los 6.300 millones de euros.
El cierre de la operación, avanzada por el diario Cinco Días, queda condicionado a un proceso de revisión (due diligence) que se hará en los próximos meses.
Este proceso incluirá el examen de las actuaciones necesarias para la segregación de las actividades que no se venderían a Vinci, entre las que se encuentran Zero-E (empresa creada el pasado año y que concentra la cartera de activos renovables del grupo) y 15 concesiones.
De hecho, antes de la pandemia, los planes de ACS pasaban por cerrar la venta de la cartera de activos renovables de Zero-E, entera o por paquetes, entre finales de 2019 o principios de 2020.
Asimismo, la operación de venta a Vinci será sometida a las autorizaciones reglamentarias necesarias, particularmente en materia de competencia. Los términos definitivos de esta operación se plasmarán de común acuerdo en el oportuno contrato al final del proceso de revisión.
El área de Servicios Industriales del grupo ACS es uno de los principales actores internacionales en el ámbito de la ingeniería industrial aplicada, con proyectos en más de 60 países.
Dentro del negocio industrial de ACS, integrado por varias empresas, destaca con especial relevancia Cobra, que a cierre de 2019 obtuvo unas ventas de 4.205 millones de euros, el 66 % provenientes del área internacional.
La compañía, con más de 75 años de experiencia en todos los campos relacionados con la ingeniería, la instalación y el mantenimiento industrial de infraestructuras, cuenta con 36.068 empleados (el 60 % trabajando fuera de España), una cartera de 6.147 millones a cierre del pasado año -el 82 % internacional- y presencia en más de 60 países.
Fundada en 1944, Cobra dio el salto internacional en 1978, y por áreas de negocio, América es con diferencia el primer país por volumen de ingresos con 2.323 millones y España el segundo con 1.413 millones. A continuación se situó el resto de Europa, que representó en 2019 unos ingresos de 282 millones, África con 94 millones y Asia Pacífico con 93 millones.
La compañía presta servicios en distintas áreas de negocio: redes eléctricas, gas, agua, comunicaciones, servicios auxiliares, montajes industriales, instalaciones ferroviarias, gestión de infraestructuras, mantenimiento, proyectos de oil & gas o de medio ambiente.
Recientemente, a mediados de septiembre, ACS cerró la venta a Galp del 75 % del capital de la sociedad que concentra sus participaciones en proyectos de energía fotovoltaica en España. En virtud de esta operación, la petrolera portuguesa hace un desembolso de 325,5 millones de euros, aunque la operación reportará un beneficio de 330 millones a ACS por el valor de empresa (que incluye deuda).