Escrivá reconoce que el FMI ha reclamado a España “restringir” la concesión de hipotecas de alto riesgo
El gobernador del Banco de España, José Luis Escrivá, ha comparecido este martes ante la Comisión de Economía del Congreso de los Diputados para hacer balance de la institución a lo largo del último ejercicio. Y, como ya publicó el Banco de España hace solo unos días, la vivienda centra gran parte de la atención de este análisis. También ha apuntado que el organismo que encabeza está estudiando medidas para restringir el crédito hipotecario, como han reclamado organismo internacionales, como el FMI o la Junta Europea de Riesgo Sistémico, aunque no se ha tomado una decisión al respecto por el impacto que puede tener en el sector financiero.
Escrivá ha hecho énfasis en la falta de oferta, en los problemas de coordinación de las diferentes administraciones públicas para solventarlo y en relevancia de la situación. “Nos parece importante, viendo los problemas de accesibilidad de colectivos y de personas jóvenes”, ha indicado. “Hay muchas razones, desde el punto de vista macroeconómico, por las que nos parece que hay que plantearlo como una emergencia nacional”.
“Es un problema multicausal”, ha argumentado el gobernador. “Hay múltiples factores” porque “las administraciones públicas, en vivienda, tienen una responsabilidad compartida”. “La coordinación no ha sido la mejor posible”. Ha indicado, por ejemplo, que tras la producción masiva de suelo con la burbuja se “paralizaron muchísimos desarrollos”. También, que “faltan infraestructuras” y que existen problemas del sector de la construcción, con una clara caída de la productividad.
Falta vivienda pública
En ese contexto, Escrivá ha puesto el foco en la falta de vivienda pública en alquiler. Ha puesto como ejemplo países como Dinamarca o Austria, que tienen una ratio de vivienda pública de una de cada cinco. “En Holanda, una tres”, En cambio, “en España, es una de cada 65” viviendas. “Ponemos los datos sobre la mesa”, ha apuntado. “Sigue sin abordarse el problema de la vivienda, sobre todo del alquiler accesible, desde el lado público”.
En cuanto a las posibles soluciones, Escrivá ha señalado que “hay que aumentar la oferta” y dar “un mayor papel de las entidades locales” en el desarrollo de vivienda pública. También, fomentar la vivienda industrializada. “Hay que buscar soluciones, la rehabilitación de las viviendas vacías” y ahí ha apuntado que iniciativas como las recogidas en el Plan de Recuperación Transformación y Resiliencia, en lo vinculado a la rehabilitación, “han tenido un efecto modesto”. Escrivá también ha indicado la necesidad de “ajustar la Ley del suelo” porque “hay bastante consenso al respecto”. “Hay que reforzar las administraciones locales, si son muy pequeñas tienen que tener ayuda de las comunidades autónomas. Tiene que ser una prioridad, ayudar a los ayuntamientos más pequeños; y una planificación metropolitana y de infraestructuras”.
Donde llama a más prudencia es respecto a la política de demanda. “Mientras no haya oferta, hay problemas de presión social”. “Concluimos que las políticas de demanda tienen que ser transitorias, la política fundamental es la expansión de la oferta”. En ese sentido, ha ahondado que las políticas de demanda “hay que diseñarlas con cuidado, porque si protegemos a una parte de los demandantes o tensores en el ámbito de alquiler, se puede expulsar a otros del mercado”. Sin embargo, ha asumido que “puede tener sentido limitar los usos no residenciales y políticas muy focalizadas”.
Analiza límites en la concesión de hipotecas
Escrivá ha insistido en varias ocasiones en que no estamos en una situación similar a la de la burbuja inmobiliaria. “Estamos muy lejos en la carga total de la deuda”, ha recalcado. “Lo seguimos muy de cerca porque el Consejo de Gobierno [del Banco de España] podría poner límites a los estándares de concesión de créditos, con carácter general más allá de la supervisión micropudencial, a cada entidad”.
El gobernador del Banco de España ha apuntado que organismos como el Fondo Monetario Internacional (FMI) “con la historia que tiene España, insiste en que valoremos estas medidas. Estaos haciendo un análisis sin precedentes, publicaremos una monografía sobre la posibilidad de poner límites a la concesión de hipotecas”, ha adelantado.
“Lo vemos como un dilema entre eficiencia y eficacia. Tenemos que asegurarnos que vamos a ser eficaces. Si lo hacemos es porque el crédito está creciendo mucho, queremos contener el precio de la vivienda o que las entidades no tengan un aumento de la morosidad”, ha enumerado como opciones. “Vemos cómo de eficaz puede ser una restricción y su efecto, pero al mismo tiempo vemos si no tiene efectos indeseados, porque son medidas intrusivas sobre el negocio bancario”, ha reconocido. “Puede estar justificado restringir cómo dan las hipotecas”, las entidades financieras, “pero tenemos que estar seguros de que las medidas son eficaces y no estamos creando efectos adversos, a jóvenes, a hogares, crear disrupciones entre comprar o alquilar”, ha indicado. “Aspiramos a parametrizar, en su caso, si lo llegamos a hacer, para que no creemos efectos indeseados”, ha concluido.
“Obviamente que vamos a escuchar al sistema bancario español, a las autoridades europeas, al Gobierno, al resto de supervisores”, ha aseverado Escrivá. “Vamos a ser extremadamente prudentes. No tenemos previsto introducir estas medidas por el momento, pero es nuestra responsabilidad analizar el mercado inmobiliario”.
“Somos el único país de Europa con Italia que no ha introducido medidas de restricción al crédito. Hemos recibido una recomendación explícita del FMI para que lo hagamos ya. Hemos recibido una recomendación explícita de la Junta Europea de Riesgo Sistémico, que preside Christine Lagarde, para que lo hagamos ya. Y no lo estamos haciendo porque lo estamos mirando, porque puede afectar que gente joven con bajos recursos”. “Vamos a tomar las decisiones con extremada prudencia, pero no por lo que diga la Asociación Española de la Banca (AEB), ha indicado en respuesta a la diputada del PP, María Pilar Alía.
Sobre el sector financiero, Escrivá ha indicado que, a diciembre de 2025 y comparado con la media entre 2014 y 2019, antes del COVID, “los bancos son más rentables, doblan el ratio de rentabilidad y son bastante más eficientes, han mejorado la ratio de eficiencia en 10 puntos”. Eso, ha incidido el gobernador del Banco de España “ha venido acompañado por una mejora de crédito” y por un recorte de la ratio de mora, que ha pasado del 9% al 2,6%. También ha apuntado que los indicadores de liquidez siguen estando a niveles muy altos, con una ratio de capital de alta calidad que ha pasado del 12,4 al 13,9%.
En esa misma comparecencia, el portavoz de Economía de Sumar en el Congreso, Carlos Martín Urriza, ha indicado que su grupo parlamentario llevará al Banco de España a la Audiencia Nacional si la institución no acata la sentencia del Tribunal Supremo que le obliga a informar sobre los beneficios que obtuvieron las entidades financieras con los depósitos en el Banco Central Europeo (BCE). El Banco de España ofreció a los diputados una “sala de lectura” en sus instalaciones para que accedieran a los detalles sobre esos ingresos. “Quieren exhibir el folio de datos en una sala de su sede, nos obliga hacer un procedimiento de incumplimiento de sentencia en la Audiencia Nacional”, ha indicado Martín Urriza.