Anthropic saldrá a bolsa por 1,4 billones dopada por sus propios proveedores

Anthropic, la compañía detrás del modelo de inteligencia artificial Claude, ha iniciado este martes el proceso ante el regulador bursátil de Estados Unidos (SEC) para salir a bolsa con una valoración de hasta 1,4 billones de dólares (1,26 billones de euros), lo que la convertirá en el primer laboratorio de IA de frontera en dar el salto a los parqués. La empresa y sus inversores pondrán a la venta el próximo 19 de noviembre 825 millones de acciones a un precio de entre 70 y 78 dólares (entre 62,8 y 69,9 euros) por título, con el objetivo de recaudar para recaudar hasta 57.750 millones de euros.

A la oferta pública se suma una colocación privada de otros 23.310 millones de euros al mismo precio de salida, suscrita por sus proveedores de semiconductores y de computación en la nube: Nvidia, AMD, Micron, Broadcom, TSMC, Google y Microsoft. Si se ejecuta además la opción de ampliación de los bancos colocadores, el capital captado alcanzará los 89.670 millones de euros.

Esta financiación circular que ya se ha extendido en el sector con alianzas como la de Nvidia y OpenAI, donde los fabricantes de hardware y gestores de centros de datos inyectan dinero en los laboratorios para que estos sigan comprando sus chips, es uno de los principales riesgos que los analistas aprencian en la burbuja de la IA. Un esquema que pudo apreciarse en la burbuja de las puntocom a principios de siglo.

El estreno en el mercado Nasdaq superará así los 79.120 millones de euros que captó SpaceX en junio, por lo que se convertirá en la mayor salida a bolsa de la historia por volumen de capital recaudado. No obstante, su valoración total quedará por debajo de los 1,64 billones de euros que alcanzó la empresa de Elon Musk, así como de los 2 billones de dólares (1,84 billones de euros) que esperaban algunos inversores.

La documentación entregada a la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense (SEC) muestra que la facturación de la empresa crece a gran velocidad, pero por debajo de sus compromisos de gasto en infraestructura. Anthropic alcanzó en octubre una proyección de ingresos anuales de 74.520 millones de euros de ingresos, unos 9.200 millones más que en septiembre. Sin embargo, sus gastos operativos subieron un 292% interanual entre julio y septiembre, hasta los 16.100 millones de euros, arrastrados por los costes de computación a corto plazo. Esto devolvió a la compañía a unas pérdidas operativas de 521 millones de euros.

En total, los compromisos de pago adquiridos por Anthropic para comprar chips y capacidad de cálculo ascienden ya a casi 828.920 millones de euros, de los que 65.320 millones de euros vencen antes del 30 de septiembre de 2027.